New evidence on modeling the Phillips curve and time-varying volatility

Authors

James W. Saunoris, Eastern Michigan UniversityFollow
James E. Payne, Illinois State universityFollow

Document Type

Article

Publication Date

2007

Department

Economics

Abstract

This study re-examines the expectations augmented Phillips Curve allowing for time-varying volatility investigated by Ewing and Seyfried (2003) over a longer time period. Though there is evidence of time-varying variance associated with inflation, the inclusion of the conditional volatility in the mean equation of the GARCH-in-Mean specification of the Phillips Curve did not indicate a significant connection between higher levels of inflation attributable to volatility as found by Ewing and Seyfried (2003). // ABSTRACT IN ITALIAN: Questo studio riesamina su un periodo più ampio la curva di Phillips "aumentata per le aspettative" tenendo conto della volatilità analizzata da Ewing e Seyfried (2003). Benché vi sia evidenza di una varianza instabile nel tempo associata all'inflazione, l'inclusione della volatilità condizionale nella specificazione GARCH-in-Mean della curva di Phillips non individua alcuna relazione significativa tra gli elevati livelli di inflazione attribuibili alla volatilità.

Provider Link

https://ideas.repec.org/a/ris/ecoint/0057.html

Citation

Saunoris, J. W., & Payne, J. E. (2007). New evidence on modeling the Phillips curve and time-varying volatility. Economia Internazionale, LX(3), 355–364.